8月29日下午，民生银行发布2025年中期业绩报告。
报告显示，截至报告期末，本集团资产总额77,689.21亿元，比上年末减少460.48亿元，降幅0.59%；实现营业收入723.84亿元，同比增加52.57亿元，增幅7.83%；归属于本行股东的净利润213.80亿元，同比减少10.94亿元，降幅4.87%。资产质量方面，报告期内，该行不良贷款总额660.52亿元，比上年末增加4.42亿元；不良贷款率1.48%，比上年末上升0.01个百分点；拨备覆盖率145.06%，比上年末上升3.12个百分点。
此外，与半年报一同发布的还有2025年度中期利润分配方案公告，报告显示，拟向股权登记日登记在册的A股股东和H股股东派发现金股利，每股派发现金股利人民币0.136元（含税，下同）。以本行截至2025年6月30日已发行股份437.82亿股计算，本次派发现金股利总额约人民币59.54亿元，占2025年半年度集团口径下归属于本行普通股股东净利润人民币198.80亿元的比例为29.95%。
营收、净利润“一升一降”
具体来看资产端，截至报告期末，民生银行资产总额77,689.21亿元，比上年末减少460.48亿元，降幅0.59%。其中，发放贷款和垫款总额44,698.74亿元，比上年末增加193.94亿元，增幅0.44%；在总资产中占比57.54%，比上年末上升0.59个百分点；
负债端方面，截至报告期末，该行实现负债总额70,666.09亿元，比上年末下降917.92亿元，降幅1.28%。其中，吸收存款总额43,110.02亿元，比上年末增加619.07亿元，增幅1.46%，在负债总额中占比61.01%，比上年末上升1.65个百分点；个人存款规模增长，在吸收存款中占比31.96%，比上年末上升1.40个百分点。
在盈利方面，报告期内，该行实现营业收入723.84亿元，同比增加52.57亿元，增幅7.83%；净利润213.80亿元，同比减少10.94亿元，降幅4.87%。报告指出，一方面得益于规模稳健增长及净息差企稳促进利息净收入增长。
据披露，该行净息差1.39%，同比上升1BP；实现利息净收入492.03亿元，同比增加6.21亿元，增幅1.28%。该行表示，另一方面，出于合理把握市场机会，推动重点中间业务及投资收益增长。
值得一提的是，报告期内，该行实现利息收入1,139.80亿元，同比减少139.83亿元，降幅10.93%；其中，发放贷款和垫款利息收入783.05亿元，同比减少110.07亿元，降幅12.32%。报告指出，主要是发放贷款和垫款平均收益率同比下降53BP，导致利息收入同比减少120.65亿元。
此外，报告期内，民生银行实现非利息净收入231.81亿元，同比增加46.36亿元，增幅25.00%，其中，手续费及佣金净收入96.85亿元，同比增加0.40亿元，增幅0.41%。
房地产不良贷款率下降1.53个百分点
在资产质量方面，截至报告期末，民生银行不良贷款总额660.52亿元，比上年末增加4.42亿元；不良贷款率1.48%，比上年末上升0.01个百分点；关注类贷款总额1,218.30亿元，比上年末增加14.60亿元；关注类贷款占比2.72%，比上年末上升0.02个百分点。
其中，按产品类型划分来看，该行公司类不良贷款（含票据贴现）总额331.23亿元，比上年末减少6.65亿元，不良贷款率1.21%，比上年末下降0.05个百分点；个人类不良贷款总额329.29亿元，比上年末增加11.07亿元，不良贷款率1.89%，比上年末上升0.09个百分点。
从按行业划分来看，截至报告期末，该行公司类贷款主要集中在租赁和商务服务业、制造业、房地产业，其中，租赁和商务服务业贷款总额5,884.27亿元，比上年末增加413.57亿元；制造业贷款总额4,858.63亿元，比上年末减少226.01亿元，主要是票据贴现规模减少；房地产业贷款总额3,326.48亿元，比上年末减少7.91亿元。
作为民生银行资产质量中长期备受市场关注的核心议题，房地产不良贷款的变动始终牵动行业关注。回溯2024年，该行当年业绩表现曾被市场评价为“最差成绩单”。截至2024年末，尽管民生银行公司贷款不良率实现改善，较上年末下降0.2个百分点至1.26%，但房地产业贷款不良率却逆势上行，较上年末微升0.09个百分点至5.01%，对应贷款余额仍高达3334.39亿元，成为公司类贷款资产质量的主要压力点。
转机在2025年半年报中正式显现，市场终于从中窥见资产质量修复的“曙光”。从最新披露数据来看，截至报告期末，民生银行公司类不良贷款的行业集中特征虽未完全改变，房地产业、制造业、租赁和商务服务业三大行业仍是不良贷款的主要聚集地，合计不良贷款规模达238.05亿元，在公司类不良贷款总额中占比高达71.87%。
但值得关注的是，房地产业不良贷款已出现显著改善迹象。得益于该行上半年加大对房地产不良资产的处置力度，房地产业不良贷款额较2024年末大幅减少51.12亿元，不良率更是实现大幅下降。从2024年末的5.01%降至3.48%，降幅达1.53个百分点，成为本次半年报中资产质量修复的核心亮点。
不过，南都湾财社记者对比已公布中期报告的股份行来看，目前民生银行房地产不良贷款率还是略高于同业水平。
年内新上任资产保全部背景副行长
就在民生银行2025年半年报披露的同时，另一则关键人事信息也随之公布，该行新任副行长李稳狮的任职资格已获监管审核通过。
公告显示，民生银行股份已收到《国家金融监督管理总局关于李稳狮民生银行副行长任职资格的批复》。国家金融监督管理总局已核准李稳狮担任该行副行长的任职资格。
资料显示，李稳狮于1977年出生，于2004年加入民生银行，曾任民生银行太原分行公司银行管理部副总经理(主持工作)，能源金融事业部北京二部副总监、呼和浩特分部市场总监，能源金融事业部总裁高级助理，集团金融事业部副总经理，总行资产保全部副总经理(主持工作)，天津分行行长，总行战略客户部总经理兼任地产金融部负责人。加入民生银行前，李稳狮曾在山西省贸易促进会国际投资贸易服务中心、北京市大都律师事务所等机构工作。
值得关注的是，李稳狮曾在总行资产保全部担任负责主持工作的副总经理，且是当前民生银行副行长中最年轻的一位。
据了解，一般来说，资产保全部作为银行不良资产处置的“核心战场”，负责制定不良资产清收、重组、转让等全流程策略，直接决定着不良资产化解的效率与成效。李稳狮曾主持该部门工作，意味着他不仅熟知银行不良处置的底层逻辑、操作规范与风险点，更在过往实践中积累了应对不同行业不良贷款的实战经验，这恰好与民生银行近年来攻坚房地产不良的需求高度契合。
进一步来看，李稳狮曾同时兼任总行战略客户部总经理与地产金融部负责人的经历，更让其能够从“战略+业务”双维度切入，既了解房地产行业客户的整体风险特征，又能结合战略规划制定针对性的不良化解方案。
从时间线看，李稳狮虽刚获任职资格，但此前兼任地产金融部负责人期间，或已参与房地产不良处置策略制定，为当前指标有所改善埋下伏笔。
整体看来，民生银行2025半年报呈现“喜忧交织”态势：营收增7.83%、但净利润却有所下降；房地产不良虽有所改善，但仍高于同业。透过数据，更需看到银行业的核心逻辑：“银行不止看谁能拉贷款，更能看谁能守住底线”，而这一点，在该行新任副行长李稳狮的选用上已然有所体现。拉贷款决定业务“广度”，守底线才定经营“深度”与“长度”。对民生银行而言，后续如何借管理层优势巩固不良改善成效、优化资产盈利结构，是突围关键，这亦是银行业高质量发展的共同课题。
采写：南都·湾财社记者 马青
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